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银行：民营银行试点开闸
3月11日，在两会记者会上，中国银监会主席尚福林透露，银监会已经选择一些民营资本参加第一批5家民营银行的试点工作。
同一天，银监会正式披露备受关注的第一批5家试点民营银行的发起人名单，分别是阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰和华峰。
这代表着民营银行试点正式拉开了帷幕，也被视为监管者正在推动中国金融业渐进式改革的新迹象。
业内专家认为，民营银行最突出的特点就是按照市场机制自主运作。然而，发挥这一优势需以健全的信用环境、发达的金融市场和有效的监管体系为前提。只有在准入、监管、破产即退出法规三个方面的机制设定上取得进展，中国的民营银行才能够得以有序开放。
目前，市场各方正在静等相关政策细则出台。中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚在接受法治周末记者采访时表示，在我国现有体制下，民营银行的发展所面临的一些难题需要逐步加以完善。
按照十八届三中全会的部署，除了开放民营银行的准入门槛外，银行领域还将推进存款保险制度，发展普惠金融，以及完善人民币汇率形成机制，加快推进利率市场化等改革。
银监会相关负责人表示，经过多年努力，破产风险处置机制和金融机构破产法案，现在已经提到了重要的议事日程。它可能会和存款保险制度一起推出。存款保险制度和金融退出机制是孪生姐妹。
针对利率市场化的问题，中国人民银行行长周小川在两会答记者问时表示，预计将在一两年内放开，这也是利率市场化中的最后一步。
证券：股票注册制蓄势待发
针对备受关注的资本市场，今年的政府工作报告和去年的十八届三中全会决定这两份重要指导性文本中，均提到了“加快发展多层次资本市场，推进股票发行注册制改革，规范发展债券市场”。
中国人民大学商法研究所所长刘俊海接受法治周末记者采访时表示，现行IPO核准制存在严重弊端，推行注册制改革势在必行。
他认为，现行的核准制无法有效识别胆大妄为的造假企业，更无力将其拒之发行市场门外，因此类似万福生科、大庆联谊、东方电子和绿大地这样的欺诈上市丑闻层出不穷。而且，核准制环节中的自由裁量权又容易诱发权力寻租现象。
但注册制自十八届三中全会正式提出以来，“业内其实现在争议还挺大，许多人认为条件还不成熟”。对外经贸大学金融与投资中心主任宋国良告诉法治周末记者。
一位长期关注股市法律的学者对记者说，目前国内比较多地存在财务报表造假问题，以及国内对做空机制限制过严导致的股票价值平衡机制难以发挥作用，她担心这会损害像她这样的投资者的利益：“核准制好歹还有实质审查挤压水分。”
“更加市场化当然是(金融)改革的趋势，在这一大背景下，监管也应当转型，更多地去让市场、让自律组织发挥作用。”宋国良对法治周末记者说。
他提到，由于实行“分业经营分业监管”制度，过去三大监管机构制定的一系列规范，绝大多数是属于行业特征明显，对于金融市场按照机构的类别来归口监管，但这已不适应当下的金融发展态势。
“过去分业经营分得很清晰，现在对各类经营机构营业范围越来越放宽，他们的业务越来越有交叉，监管会出现空白地带。”宋国良有时候能接到几十、上百个推销利率项目的电话，他认为那正是在三不管地带中活跃的非法集资行为。
一个更直观的问题是，类似互联网金融这样的新生事物，又该怎么办？“这原来不归口于任何一个监管机构来管理。”宋国良认为，对此应该早作界定，不能等将来出现问题才来讨论，互联网金融发展到现在，是该有定论了。
宋国良认为，中国至少应该改变目前按机构类别归口监管的做法，而采用以业务属性来归口监管。这意味着，证监会不会只管证券公司，凡是从事资本市场相关业务的，均可由其监管，银监会和保监会也类似。
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