法治周末记者 蔡长春

        日前，有消息称，洛阳民间借贷出现雪崩迹象，以投资、担保公司为代表的吸收民间资本的各类公司纷纷出现资金问题，目前已有近百家公司被立案调查。
       就在线下遭遇寒冬的同时，与民间资本息息相关的线上P2P网贷平台的日子也不好过。
       近日就有消息曝出，北京网贷平台里外贷遭遇了资金链危机，自1月22日起暂停一切业务，据称该平台因此面临着9.34亿元的兑付账款，或将成为P2P网贷平台迄今为止涉及金额最大的一次兑付危机。
       盈灿咨询首席执行官、网贷之家首席研究官马骏在接受法治周末记者采访时表示，截止到2014年年底国内共有1575家P2P网贷平台，而光是倒闭或跑路的P2P平台就有275家，年底更是集中爆发期。

       上月出现近百家问题平台

       对于国内众多的P2P网贷平台而言，2014年无疑是一个实现爆发性增长的黄金时代。
       网络交易保障中心副主任乔聪军告诉法治周末记者，2014年新进入平台不断增加，就该中心的统计数据来看，几乎每周都有十家左右的新平台咨询合作事宜，平台数量增长非常迅速。
       同时，2014年也是一个P2P行业各种问题集中爆发的多事之秋。时至年底，众多问题开始进一步大规模集中爆发，2014年11月就已经是该行业一个极度灰暗的月份。
       有统计称，11月共出现问题平台39家，而此前的数据则显示，整个2013年总共才有70多家P2P网贷平台倒闭或跑路。
       然而这场寒潮并未就此止步，“黑色11月”过后，12月的问题平台数量再度成倍增长。
       马骏告诉法治周末记者，根据网贷之家的统计数据，2014年12月，问题平台数量一度蹿升至92家。
       那么，这场年底的寒潮是否还会继续扩大？
       马骏认为，截止到1月19日，1月内共出现问题平台30多家，就目前发展趋势来看，总数量应该不会超越去年12月，而进入2月后，整个行业便将逐步开始回暖。
       天同律师事务所律师石睿博士告诉法治周末记者，近期P2P网贷平台行业应该不会再出现大幅波动，总体会呈现一个较为平缓的惯性发展曲线，除非有类似监管政策出台的强力外部因素介入。

       资金紧张及股市压力诱因

       石睿告诉法治周末记者，相比于2013年，2014年的P2P行业问题爆发较为集中，主要是因为经历了此前的较快发展，一方面大量资金、人员开始涌入该行业，另一方面随着大批项目的推进，其中一些问题自然也就逐步显现了出来。
       那么，为何P2P网贷平台的问题会在年底出现集中爆发？这是否已经成为了行业的一种“通病”？
       在马骏看来，现在很多P2P网贷平台规模太小，抗风险能力比较差，其实还是民间借贷的网络化，而民间借贷每年年底就都会出现周期性问题，作为网络化的P2P网贷平台自然也很难幸免。
       中投顾问金融行业研究员霍肖桦在接受法治周末记者采访时表示，网贷平台年底资金普遍显得更加紧张，投资人前期进行投资后，可能在年底实现资金回笼，而年底资金用于消费的比重又较高。
       乔聪军进一步分析指出，因为向投资人承诺的年利率较高，网贷平台筹集到的资金，一般的流向都是那些急需要短期流动资金的中小企业，或者是资金回报率较高的行业，如房地产或资源行业。
       “而上述行业或企业，作为国民经济的组成部分，必然要受到宏观经济环境的影响。众所周知，房地产和资源行业目前都处于低迷期，年底银行会进行资金回笼，这种情况下，有些借款人或贷款企业就会因为经营不善或者周转紧张，无法按时还贷，网贷平台的资金链也就自然会随之出现问题。”乔聪军表示。
       霍肖桦还指出，另一方面，当前股市行情不错，不少投资者将原来投资于网贷平台的资金，转而投向股市，这也导致了平台资金趋紧。
       “2014年年底的股市升温，吸引了部分投资人提前终止借贷协议，进行提现。”乔聪军表示。
       石睿还告诉法治周末记者，除了外部因素的影响，P2P平台自身也存在一些问题，当前很多平台整体上看都还偏于不规范，因此平时在经营过程中往往就会积累下一些问题，到年底市场环境进一步严峻，这些累积的问题也就随之爆发了出来。

       未来行业格局恐有大变动

       那么面对当前的行业现状，相关企业又该如何进行应对呢？
       石睿告诉法治周末记者，作为平台而言，一方面要苦练自身内功，尽量选择一些比较“靠谱”的项目，保证稳定的资金回流；同时也要强化资金管理，不断提升技术水平和人员素质。
       “从外部来看，现在银监会正跃跃欲试地出台相关规则，而P2P网贷平台属于一种创新性的经济结构，发展过程中很多法律法规并没有配套，这样一个较为宽松发展环境，同时也随之产生了大片模糊地带，很容易衍生法律上的风险。”石睿表示。
       石睿认为，P2P网贷平台下一步怎样实现与国家立法层面的同步，使得规则出台后不至于出现突然遭遇“跳崖”的窘境，乃至顺利实现从一个缺乏监管时代到一个有监管时代的平稳过渡，这才是企业最需要注意的地方。
       霍肖桦告诉法治周末记者，未来政府层面的监督与管理会逐渐细化，行业准入门槛会逐渐提高，这会对行业形成一定的挑战与威胁，一些资质差、管理不善的企业将面临淘汰出局的情况，有利于维护行业秩序，促进行业健康有序发展。未来网贷平台主要是信息集中、交流平台，资金实施第三方托管，逐步走向正规化。
       石睿认为，这种形势下，未来整个P2P行业格局必将发生巨大的变化。
       “可以说现在各家都还处于小打小闹阶段，而真正有实力的巨无霸企业还没有介入，原因是这些企业大多属于风险厌恶型企业，没有出监管规则前，它们一般不会马上进入某一领域。”石睿分析道。
       不过石睿也表示，其实目前很多大银行和大金融机构早已设计好了相关公司，监管层一旦明确态度，这些所谓的“正规军”很可能就会马上冲入市场，对现在堪称草根阶层的诸多中小型P2P平台而言，无疑会是一场残酷的洗礼。
       石睿告诉法治周末记者，此前就有业内人士感叹，政府出台规则之前的阶段，反倒可能是一些企业有望实现快速发展的阶段，如果在这个阶段里可以拿到比较好的资金注入，在“正规军”杀进来之前占到一席之地，未来还可能有发展的生机。
       “一旦等到像阿里巴巴和腾讯那样的巨无霸型企业介入后，由于它们既有资金优势又有互联网优势，作为草根阶层的一些企业难免会面对一个更为残酷的市场竞争环境。”石睿感叹道。